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天山股份四板封神, 一帶一路預期重燃?(附受益股)

晨報牛吧 2019-06-27 12:55:58

在新疆1.5萬億基建投資的刺激下,新疆本地股持續炒作,天山股份四板封神,隨后炒作大幅擴散,基建板塊全線引爆,沉寂許久一帶一路重燃。相關收益行業標的,筆者為大家梳理如下:

建材


天山股份:公司超過80%產能分布在新疆,疆內份額32%,充分受益新疆基建刺激。


青松建化:公司全部產能建設分布在新疆,疆內份額19%,充分受益新疆基建刺激。


寧夏建材:產能分布在寧夏,受益西部刺激且有改革預期。


祁連山:產能分布在甘肅,區域格局及需求較好,受益一帶一路刺激。


國統股份:疆內刺激帶來市政施工等加速,PCCP受益。


西藏天路:西藏地區水泥龍頭,份額40%,目前拉薩水泥價格800元未來還有提價預期,充分受益。


金圓股份:格爾木5000tpd產線靠近西藏,充分受益西藏景氣及需求增長,環保業務提升估值和業績彈性。


西部建設:公司20%收入來自新疆,疆內需求加速帶來公司業績水漲船高。

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建筑


北方國際:1)公司從集團孫公司變為子公司,地位提升,是集團唯一的上市平臺和國際工程業務平臺,未來充分受益;2)五大優質資產注入打造民品國際化大平臺,實現雙主業驅動。3)國際工程承包龍頭,生效訂單飽滿,業績高增長;4)一帶一路打開成長空間,人民幣貶值持續受益。


中國交建:1)與公司“五商中交”戰略推進,基建龍頭,海外業務穩健增長。2)設立中交資管、中交建融等金融平臺,提前布局PPP資產證券化。3)入選國有資本投資公司試點,優先受益國企改革及一帶一路。


中國化學:1)訂單大幅增長,業績迎來拐點;2)一帶一路園區建設龍頭,海外市場占比逐步提高;3)煤化工龍頭,有望受益于煤化工好轉;4)國企改革持續受益。


有色


銅陵有色、云南銅業:受益基建投資對銅的需求提升。


中色股份:海外礦產綜合服務商,受益訂單與資源價格景氣。


交運


中遠海特:主營特種船運輸的央企海運公司,我國重大件設備、工程裝備海外出口的海上承運人。同時受益于散貨行業產能利用率提升,市值相對較小、質地優良。


五洲交通:回歸高速主營,2016主業扭虧,未來凈利潤逐步回歸到3.5億以上規模;廣西自貿區設立將推動公司物流業務發展。


北部灣港:國家將廣西作為東南亞橋頭堡,北部灣港則是廣西的唯一海上樞紐。


機械


中國中車:中國中車作為軌道交通行業的龍頭企業,近年來發展速度逐步提升,特別是南北車合并以來,企業綜合競爭力顯著提高,近年來,海外訂單大幅增長。


振華重工:公司的集裝箱港機產品保持全球市場領先地位,份額保持在70%以上,客戶遍布84個國家與地區。


柳工:公司主導產品裝載機在行業海外市場銷量同比下滑的情況下,逆勢增長19%,叉車海外市場銷量同比增長50%。公司產品海外市場占有率同比得到提升。


山推股份:公司為最早一批國內上市的工程機械領域知名企業,推土機市場占有率一直維持在60%左右,為全球建設機械制造商50強。

徐工機械:公司擁有布局全球的營銷網絡,是國內最大的工程機械出口商之一

化工


雪峰科技:扎根新疆的民爆服務一體化龍頭,區位優勢明顯,可為客戶提供爆破工程的整體解決方案。現有工業炸藥年產能為10.8萬噸。公司繼續鞏固現有炸藥、雷管等產品市占率,并拓展現場混裝炸藥和爆破服務工程一體化業務,發揮區域網絡服務優勢,實現業務恢復性增長。


江南化工:公司擁有年產26.15萬噸工業炸藥產能,規模位于國內前列,控股子公司新疆天河炸藥年產能為6.25萬,并在新疆承接爆破服務,將受益于“一帶一路”戰略的實施。


電力設備


?特變電工:1)公司是國內規模最大的輸電變壓器和光伏多晶硅制造商,地處新疆,直接受益于一路一帶戰略推進;2)公司海外業務取得較大突破,目前境外收入占比20%,位居電新行業第一位。2016年公司簽訂海外合同預計超30億美金,在手訂單約50億美金,創歷史新高。上述訂單的執行將推動公司業績實現穩定增長;3)公司目前估值僅13倍,具備安全邊際。


中國西電:1)公司是電網體系外系統總成能力最強的電力設備企業,目前在中亞地區同樣實現業務突破,海外收入占比達到約10%; 2)GE完成收購公司15%股權,雙方產品配套有助公司打開在北美地區銷售;3)公司已簽待確認的特高壓訂單接近百億,可以保證2017年凈利潤穩定增長。


金風科技:1)作為國內風機龍頭企業,公司起步于新疆,發展于新疆,在新疆地區具有良好的資源基礎;2)近年來公司持續加大海外市場拓展,已陸續完成巴基斯坦等多個一帶一路國家風機吊裝,相關市場逐步打開。2015年公司海外業務實現收入24.6億元,同比增長30%以上;3)公司目前股價對應2017年估值僅11倍左右,具備安全邊際。


投資建議


維持反彈的目標點位在3300點


面對“央媽”新年伊始的“政策利率”出手,使得不少機構又重回分歧的路徑。站在當前時點,我們傾向于“小陽春”行情依舊具備。2017 年年度策略報告中我們率先提到“喚醒春季躁動”;在近期策略報告中,我們反復提出“躁動時點在春節前后,底部在3050點左右”觀點。事實上,市場年初在調整到低點3044點后開始小碎步爬升,市場反彈的邏輯并未發生變化。


對于后市,諸多因素將有利于提升風險偏好。考慮到:①近期美元弱勢,人民幣的升值,熱錢流出壓力大幅緩解;②利率工具使用將暫現真空期,央行需要有較長的時間來評估本次“政策利率”上調后對“國內經濟、通脹、資產泡沫、金融去杠桿”的影響;③A股年報披露步入密集期,上市公司盈利好轉趨勢有望延續;④市場對中央“兩會”的改革憧憬預期;⑤地產實物配置需求下降,資金的回流等。


配置方面,主線仍在“漲價”與“改革”偏藍籌。除了“農業結構性供給側改革、混改、通脹主線”外,我們建議關注受益于“原油上漲”的“上游油氣生產、優質油服以及部分石化品種”,受益于供給側改革與整合預期的“建材”;另外,“黃金”板塊我們亦看好;主題方面,建議重點關注“一帶一路、軍工”等。


對于高估值成長板塊,目前依舊是處于偏左側的階段,建議耐心等待更多的確定性因素出現。


風險因素:海外黑天鵝事件、減持規模超預期等(國金策略)

來源:今日財經頭條



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